電子元器件——細(xì)分行業(yè)，持續(xù)繁榮

2012年，隨著相關(guān)細(xì)分行業(yè)扶持政策的出臺(tái)，電子元器件行業(yè)有望通過(guò)子行業(yè)的表現(xiàn)帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的啟動(dòng)。如LED行業(yè)的政策扶持，智能手機(jī)、平板電腦以及智能電視等具創(chuàng)新技術(shù)的終端電子產(chǎn)品的層出不窮，都將帶動(dòng)電子板塊的走強(qiáng)。

　　從行業(yè)面看，盡管受歐洲債務(wù)危機(jī)的影響，國(guó)際半導(dǎo)體銷售和半導(dǎo)體設(shè)備訂單出貨比都出現(xiàn)下滑，行業(yè)整體景氣度下滑，下游終端銷售也不及預(yù)期，但總體看，2012年來(lái)全球主要半導(dǎo)體廠商銷售額穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)今年下半年旺季的總體行情要明顯好于去年。而全球電子行業(yè)景氣度已經(jīng)處于回升趨勢(shì)中。不過(guò)二季度業(yè)績(jī)預(yù)告相繼披露多數(shù)公司增速較低，部分導(dǎo)致行業(yè)估值有回調(diào)壓力，整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)全面復(fù)蘇仍需要一段時(shí)間，但未來(lái)行業(yè)總體向好的趨勢(shì)已經(jīng)確立。

　　從業(yè)績(jī)來(lái)看，電子元器件行業(yè)已經(jīng)從底部走出來(lái)，從上市公司已公布的半年報(bào)來(lái)看，今年三季度上市公司業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)較大規(guī)模的反轉(zhuǎn)。分析5月份半導(dǎo)體行業(yè)的銷售數(shù)據(jù)，環(huán)比依然保持增長(zhǎng)，表明行業(yè)需求依然處于恢復(fù)過(guò)程當(dāng)中。尤其是細(xì)分行業(yè)分化將更加明顯，業(yè)績(jī)有望大幅提升的細(xì)分行業(yè)如半導(dǎo)體照明、終端消費(fèi)電子等都將是支撐行業(yè)的立柱。

　　從子行業(yè)來(lái)看，其中消費(fèi)電子的持續(xù)繁榮啟動(dòng)了新一輪的行業(yè)復(fù)蘇。今年是半導(dǎo)體照明向民用照明拓展的初始元年，在政策扶持以及成本控制的引導(dǎo)下，全行業(yè)有望進(jìn)入新一輪的快速增長(zhǎng)。LED政策扶持效應(yīng)將逐步體現(xiàn)。目前各種政策正在逐步進(jìn)入落實(shí)階段，眾多政府支持項(xiàng)目的啟動(dòng)給國(guó)內(nèi)LED企業(yè)帶來(lái)了新的訂單和需求，預(yù)計(jì)LED下半年的景氣度可能超過(guò)上半年?？梢?jiàn)LED作為國(guó)家強(qiáng)力支持的新興產(chǎn)業(yè)，中線還具有較大的想象空間。而隨著中低端智能手機(jī)大規(guī)模推向市場(chǎng)和平板電腦新產(chǎn)品層出不窮，未來(lái)需求也有想象空間，看好其未來(lái)投資價(jià)值。

　　從投資角度看，電子元器件行業(yè)目前估值水平處于中等水平，部分低估值個(gè)股存在估值修復(fù)需求。隨著行業(yè)政策的扶持，下半年的投資機(jī)會(huì)也逐步顯現(xiàn)，投資者不妨關(guān)注子行業(yè)中和政策掛鉤或受益創(chuàng)新能力的個(gè)股，如歐菲光（002456）、長(zhǎng)信科技（300088）、同方國(guó)芯（002049）、三安光電（600703）等。
來(lái)源：江南時(shí)報(bào)

    南京南山半導(dǎo)有限公司

    至目前止，南京南山分別獲得了：廣東風(fēng)華科技股份有限公司、
    江蘇長(zhǎng)電科技股份有限公司、臺(tái)灣昱電實(shí)業(yè)股份有限公司的直
    接授權(quán)代理證書(shū)。并且，與美國(guó)基美（KEMET）貼片鉭電容產(chǎn)
    品、臺(tái)灣立?。↙ELON）貼片鋁電解電容產(chǎn)品、日本NEC貼片
    光耦產(chǎn)品、臺(tái)灣億光（EVERLIGHT）貼片發(fā)光二極管產(chǎn)品、臺(tái)
    灣鴻星（HOSONIC）貼片晶振產(chǎn)品等原廠或其授權(quán)代理就相關(guān)
    分銷事宜形成了良好的合作。

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